Facebook内忧外患 未来还有多少故事可讲?

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在Facebook(FB)收益报告之后,股价波动很大。财报发布后,曾一度上涨5.79%,然后从上行跌至3.57%。我们来看看本财务报告后发生的事情。

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7月24日当地时间,Facebook(FB)$ 2019年第二季度发布,

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从这份财务报告来看,它基本符合预期,但Facebook正面临着内外部的困境。

1)用户指标放缓

在这个星球上,每天有20%的人使用Facebook。根据Facebook第一季度的收入,每天有超过21亿人使用Facebook,Instagram,WhatsApp或Messenger,每月约有27亿人使用他们的服务。这个数字与Q1没有太大变化。

Facebook的第二季度每日和月度活动基本符合预期,每月活跃用户:24.1亿,同比增长8%,与FactSet预测的24.1亿相同。

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每日用户为15.9亿,同比增长8%,与FactSet预测的15.9亿不变相比

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与其他竞争对手相比,Facebook 8%的用户增长率很高。昨天的收益报告的增长率为7.89%,但是数量远小于Facebook,而且Snap Inc(SNAP)$用户的总金额仅为20亿美元,Facebook的收入为15.6亿美元。在北美,欧洲用户增长放缓,亚洲地区呈上升趋势。

然而,如果与之前的用户增长率相比,Tiger Investment Research团队认为Facebook应用程序本身的高增长期已不复存在。如果说依靠这个APP保持高增长率可以说是不现实的。近年来,Facebook的Instagram表现非常出色。 Facebook和Instagram之间的关系更像是QQ和微信之间熟悉的关系。当QQ用户数量触及上限时,微信非常擅长拿起QQ,并且已从PC端完成。过渡到移动端。 Instagram被认为是一个Facebook应用程序,但就增长率而言,Instagram仍无法与Facebook相提并论。在短期内,它不能像微信和QQ一样好。

2)单一收入,净利润低于预期

在2019年第一季度,收入为169亿美元,好于预期的165亿美元,比去年同期的130亿美元增长28%。从数据来看,Facebook仍然是广告商最受欢迎的渠道之一。值得一提的是,就收入构成而言,Facebook在北美,欧洲,亚洲和其他地区的增长程度不同,收入同比增长,亚洲和其他地区的收入增长更快,和第二季度的收入。甚至高于去年第四季度的圣诞节。

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就净利润而言,主要是在2018年剑桥分析丑闻之后,Facebook与美国联邦贸易委员会达成了50亿美元的和解协议,其中有8700万Facebook用户被非法访问。经过合理估计,Facebook第一季度罚款30亿美元,第二季度罚款20亿美元。该季度的利润仅为26.16亿美元,比去年同期的51.06亿美元同比下降49%,低于彭博分析师的预期。

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从上述收益报告中我们可以看出Facebook的收入模式非常简单。目前,它主要基于广告收入。其他收入仅占Facebook收入的1%。在这种情况下,Facebook非常容易受到用户自身增长的影响。受欢迎程度,广告市场繁荣的影响,如Q1受整体经济环境的影响,广告主减少了广告,并回应了Facebook收入,可以看出这一数据正在放缓。

对此,Facebook正在推出天秤座。上个月,包括Facebook在内的28家公司的天秤座协会宣布,它正在开发一种名为Libra的加密货币。天秤座市场上存在巨大争议,美国财政部担心天秤座可能被洗钱者和金融恐怖分子滥用。像比特币这样的加密货币也被用来支持数十亿美元的非法活动,例如网络犯罪,逃税,勒索,勒索软件,非法毒品,人口贩卖等。许多犯罪分子试图利用加密货币为他们提供资金。恶行。

Tiger Research团队认为,与天秤座的巨大争议相比,Facebook在进行移动支付方面要比参与加密支付方式更好。就像$ Square,Inc(SQ)$一样,在我们的中国金融科技模式的帮助下,它已经达到了移动支付领域的前沿,而Facebook拥有如此众多的用户,这是一个天生的优势。进行移动支付。

Square Register=La Cala App

Square Reader=Lakara Receiver

Square Cash=微信支付,支付宝

Square Captial=商业贷款,向卖家借钱

方形鱼子酱=饥饿,美国集团外卖

方形分期付款=鲜花

3)面临监管问题

如上所述,净利润主要是在2018年剑桥分析丑闻之后,Facebook和美国联邦贸易委员会达成了一项价值50亿美元的和解协议,其中有8700万Facebook用户的数据被非法访问。经过合理估计,Facebook第一季度罚款30亿美元,第二季度罚款20亿美元。直接拖累Facebook的业绩,本季度的利润仅为26.16亿美元,而去年同期为51.06亿美元,同比下降49%,低于彭博分析师的预期。

与亚马逊苹果相比,Facebook有一个更大的问题,因为它的业务更加独特。 Facebook已经收购了许多与社交相关的公司,然后WhatsApp和Instagram都是社交属性,并且它们也是在竞争对手抢购之后建模的。故事特征进一步压缩了竞争对手的市场份额。 Facebook比其他家庭更有可能被视为“垄断”。如果调查结果确定,将给Facebook带来更多罚款。

除了调查之外,许多国家还将对技术巨头征收数字服务税。 7月11日,法国参议院投票通过了一项关于征收数字服务税的法案。据报道,法国打算对全球数字业务收入不低于7.5亿欧元,法国收入超过2500万欧元的公司征收3%的数字服务税。这将影响谷歌,苹果,Facebook和亚马逊等科技公司。英国政府还建议从2020年4月起征收2%的数字服务税。数字税收也将拖累Facebook的净利润。

可以说Facebook正面临很多危机。虽然财务报告还可以,但Facebok仍处于内部困境。你怎么看?

老虎证券孟然